剛剛過去的6月份，A股市場各種風(fēng)險點(diǎn)云集，包括美聯(lián)儲是否加息、A股是否納入MSCI、英國是否脫歐等。受多重不確定性因素壓制，6月的A股市場走得“步步驚心”，但到最后收場時，上證指數(shù)、深證成指、中小板和創(chuàng)業(yè)板四大板塊指數(shù)還是能夠勉強(qiáng)翻紅，整個6月份分別累計漲了1.18%、3.25%、3.60%和3.15%。
總的來說，進(jìn)入7月份的市場，面臨的不確定因素、利空因素已大大減少。多家券商認(rèn)為，7月份市場或有較好表現(xiàn)，投資可適度積極，配置適度均衡。此前被市場冷淡的供給側(cè)改革、國企改革或有可能再度升溫。另外，目前A股市場即將進(jìn)入財報期，A股上市公司的業(yè)績面臨被進(jìn)一步檢驗。
因此，在這樣的背景之下，業(yè)績確定性強(qiáng)、景氣度回升的板塊或有可能成為“風(fēng)險避風(fēng)港”。多位分析師建議，可以選擇安全邊際較高、確定性較強(qiáng)、行業(yè)景氣度回升的板塊進(jìn)行配置，同時也可以積極關(guān)注一些與產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新相關(guān)的主題，特別是業(yè)績增長確定性高、盈利能力較好的板塊，如新能源汽車、汽車電子、國防軍工、網(wǎng)絡(luò)安全等。在此，我們篩選了一些機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦的行業(yè)或板塊，以供投資決策參考。
煤炭板塊
發(fā)改委近日公布的數(shù)據(jù)顯示，1～5月，全國煤炭產(chǎn)量13.4億噸，同比下降8.4%，鐵路煤炭發(fā)運(yùn)7.65億噸，同比下降11.1%。在去年大幅去庫、今年全行業(yè)限產(chǎn)的背景下，今年煤炭行業(yè)供給出現(xiàn)主動收縮的現(xiàn)象。
在供需整體趨緊的同時，二季度動力煤及煉焦煤價格均有上漲，如6月份，環(huán)渤海價格指數(shù)報于401元/噸，較上月末上漲11元/噸；秦皇島港口5500大卡動力煤價格401元/噸，環(huán)比上漲15元/噸；廣州港5500大卡動力煤價格450元/噸，較上月末上漲10元/噸。
從煤炭股股價表現(xiàn)看，近期可圈可點(diǎn)。如煤炭開采板塊內(nèi)的39只個股，上周實現(xiàn)正收益的多達(dá)31只，占比達(dá)到近八成。漲幅居前的*ST百花、中煤能源、兗州煤業(yè)三只個股，上周累計漲幅均達(dá)到5%以上。
點(diǎn)評：
隨著旺季來臨，煤炭板塊的“提價”預(yù)期也在增強(qiáng)。多家機(jī)構(gòu)表示看好煤炭股未來的表現(xiàn)。
國金證券分析師楊件認(rèn)為，煤炭股經(jīng)過前期回調(diào)，估值仍處于較低水平，在政策、漲價雙重刺激下，煤炭板塊有望延續(xù)估值修復(fù)，持續(xù)看好。
長江證券分析師王鶴濤也認(rèn)為，看好7月板塊表現(xiàn)。在看到8月耗煤高點(diǎn)之前板塊大概率振蕩向上，目前估值尚未完全體現(xiàn)旺季漲價預(yù)期，持續(xù)看好后續(xù)板塊表現(xiàn)。
招商證券分析師盧平認(rèn)為，供給側(cè)改革持續(xù)超預(yù)期，繼續(xù)關(guān)注高彈性品種、轉(zhuǎn)型類標(biāo)的。短期關(guān)注動力煤旺季漲價效應(yīng)。
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